什么是大盘风格型基金?
谢邀,这个问题好! 我之前在天天基金上做过一个风格指数的专题(详见:) 其中将风格指数分为六大类,分别是价值、成长、动量、质量、低波动率和宏观策略。每个大类下面又分若干子类别。
以价值为例,可以分为大盘价值、中小盘价值和创业板价值。这里的大盘指的是全部A股的市值加权平均,小盘则是指全指信息。每一个类别下的风格指数反映了对某种风格/行业的偏好后期业绩表现。
同时,我们在选择基金的时候也会考虑基金的风格是否和我们的投资需求一致,比如我想投资基金来降低整体组合的风险,那么可能大盘风格的基金就比较适合我;而如果我想通过基金的积极选股来获得超越沪深300的收益,那可能就适合选择动量或者成长类型的基金。 至于你问的大盘风格基金,实际上就是全部A股市值加权的收益。如果你想要了解大盘风格基金的特性,只需要看看过去整个A股市场(或者说全部A 股)的表现是什么样的就可以了。
从历史回溯来看,大部分的时间中大盘风格是明显跑赢小盘风格的。(详情可以翻到我之前的那个风格指数专题) 但是我们买基金又不是看历史上的表现的,而是要看未来走势,对不对? 从长期来看,市场上能够拿得出手的优秀基金经理确实是有的。这些人的管理的产品无论是属于大盘还是小盘类型,总体表现都不会差到哪里去。
但是,注意我说的但是,如果市场行情切换到小盘风格的时候,可能大盘风格基金会跑输小盘风格基金。同样,当是小盘风格占优的时候,可能大盘风格基金会有比较好的表现。这就是“风格轮动”的概念了。 所以,现在到底是应该买入大盘风格基金还是小盘风格基金,还是要看当下的时机。以及更重要的是,你要明确你的投资期限是多长。这会影响你对基金风格的选择。
举个栗子: 如果我在2015年6月让你购买一只叫“鑫选50”的主动管理型产品,它当时的风格是偏大盘的。你可能会觉得,哇,这么好,现在市场这么火,应该赶紧买啊!但是,如果我告诉你,鑫选50在2018年还会亏钱呢?那你还会买吗? 我用数据回测的结果显示,在过去这些年里面,鑫选50在2015年-2017年间的确是跑输了沪深300。但问题是你买基金的目的不在于短期赚取利润,而在于长期的财富增值。所以,此时你应该关心的不是鑫选50短期的涨跌,而是应当更关注它的中长期的表现如何。
如果拉长来看,在过去的五年里,鑫选50和中证500的涨跌幅几乎接近,都是涨多跌少。这说明什么问题呢?说明在2015年到2018年期间,鑫选50换手率很高,每年都换仓几次。这类基金在运行期间,由于其调仓频率高,其风格可能会像小盘基金,也可能像大盘基金。取决于当时基金经理的操作逻辑。 但如果我们拉长时间去看,五年、十年、二十年…… 结果就不一样了。
鑫选50始终如一,保持着稳健增值,始终代表中国优秀公司的权益。而中证500则是起起伏伏,有时候大幅跑赢沪深300,有时候又大幅落后于沪深300。 这就是时间的力量。只要坚持长期持有,即使当初选择了错误的产品,最后结果也不会太差。