为什么基金资产会变少？
1、投资者认购和申购基金时，按照市场报价汇拢资金； 2、基金经理根据投资策略进行具体头寸安排，将资金交付给交易对手，形成现货仓位； 3、在合适的位置采取合适的策略进行平仓了结，了结后形成的净资金多空方向与投资者认购和申购时的方向一致为“套保成功”；反之则“套保失败” “套保成功”意味着把流动性的风险转嫁给了别人（通过支付相对便宜的手续费给中介机构），同时规避了利率上升/下降的风险；
相反，“套保失败”说明资金在流向/离开这个产品的过程中产生了实际的损失，也就是说资金在流经这个产品的时候发生了损耗！ 这就像是一个“抽水机”，它将流动的资金抽入其中，经过层层周转最后实现了收益，但同时不可避免的也有部分水分流失掉了。
所以题主的问题就很好回答了：你买入100元面值的基金，实际上你只付了80元的对价，其中有20元被用作各种手续费和运营费用。这些费用虽然不多但年年都有，而且随着基金规模的增长而稳步提升。当你赎回基金时候，如果你运气好可能可以全部收回80元，但如果你所购买的基金管理不够透明或者出现道德风险，那么你最终可能只能收回75元或者甚至更少。