怎么看基金份额?

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首先,需要明确一点概念,所谓“基金份额”,是相对于“基金份额持有人”而言的。 比如一个基金总共就有100万份,而基金公司通过招募说明书和公告等信息向公众表明,本基金总规模1亿元,那么每份就是100元;而如果这个基金总规模2亿元,每份就是50元了。 当然这仅仅是基于简单的数字推理,那究竟多少合适呢?其实并没有绝对的标准答案。通常根据基金的不同类型、风险和收益特征,以及市场状况作出相应的安排。

一般情况下,股票型基金的份额在1~3亿份比较适宜。如果发行规模过小,会因流动性不足而降低基金的投资效率;反之,则可能因为规模过大而降低了投资的风险性。 而债券型基金的份额一般在2~5亿份。因为债券型基金主要投资于久期和偿付能力稳定的债券资产,因此其风险和收益均低于股票型基金。同时由于债券型基金往往具有“被动管理”的特点,较大的基金规模也能保证基金经理有效执行策略,并实现预期收益。

对于基金管理人来说,基金的规模还要考虑自身的能力边界与人力资源配备情况。如果基金规模过度增长,超出基金公司的管理能力,可能会导致内部资源配置不到位,影响基金的投资能力和业绩。

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基金份额表示基金份额持有人所拥有的权责比例大小。目前市场上的基金,绝大部分采用的是1元初始发售面值,1元的基金份额意味着持有人以1元的价格购入了该基金1份。简单来讲,持有人认购了1万份基金即表示他持有该基金1万元的资产。目前市面上有少量的基金在募集时釆取了配售的方式,使得在募集结束后,最终的基金单位价格出现了分化,份额净值不等。但是这种现象是极少出现的,所以对基金的实际投资运行并无过大的影响。

随着基金的日常运行,基金管理人将按照基金合同的约定,进行投资组合管理和运作。经过一定时期的投资持有之后,基金的资产净值会发生增减变化,即为基金的未实现资本利得/损失。基金份额在运行的过程中并不会变化,变化的是基金的单位净值,持有人所持有的基金份额数乘以基金份额净值即为基金资产的实际持有状况。基金以单位净值为基础计价和赎回,单位净值的变化在一定程度上体现了份额净值的变化。

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